Как правильно рассчитать окупаемость бизнеса
Окупаемость бизнеса — ключевой показатель, который показывает, когда ваше вложение начнёт приносить чистую прибыль. Расчет окупаемости бизнеса должен учитывать дисконтирование, денежные потоки и риски — иначе результат может быть вводящим в заблуждение.
Юнит-экономика и исходные данные
Начните с расчётов на единицу продажи: цена, переменные затраты, маржа, налоги и инвестиции (CAPEX). На основе этих данных строится весь финансовый ход. Окупаемость бизнеса корректно рассчитывается, если вы понимаете, откуда берётся каждая цифра.
Простой и дисконтированный срок окупаемости
Простой срок показывает, за сколько времени FCF покроет вложения. Дисконтированный учитывает стоимость денег во времени — более точный и требовательный метод.
Формула дисконтированного FCF: FCF_t / (1+r)^t. Ищем минимальный t, при котором сумма DCF ≥ CAPEX.
NPV, IRR и индекс прибыльности (PI)
NPV = сумма дисконтированных денежных потоков минус инвестиции. Проект интересен, если NPV > 0. IRR — ставка, при которой NPV = 0. PI показывает эффективность: если >1, стоит инвестировать.
Точка безубыточности и маржинальная прибыль
Безубыточность показывает, сколько нужно продать, чтобы покрыть постоянные затраты. Маржинальная прибыль = выручка − переменные затраты.
ДДС, оборотный капитал и сезонность
Бизнесы часто сталкиваются с временным разрывом между закупками и получением оплаты. Учитывайте DSO, DIO, DPO и денежный цикл (CCC). Сезонность изменяет структуру выручки и требует резервов.
Типичные ошибки при расчётах
- Игнорирование налогов, амортизации и Δоборотного капитала.
- Использование нереалистичных прогнозов без сценариев.
- Смешивание прибыли и денежного потока.
- Простая окупаемость без дисконтирования.
Хотите расчёт окупаемости под ваш проект?
Оставьте заявку — мы построим финансовую модель с NPV, IRR и сценариями, чтобы вы знали: стоит инвестировать или нет.